Recensione Maclear 2026: rendimenti al 15%, rischi reali e cosa devi sapere

Aggiornato il 16 settembre 2026

Maclear promette fino al 16,5% annuo su prestiti alle PMI, tramite una piattaforma P2P registrata in Svizzera. Suona bene. Ma conviene metterci i tuoi soldi?

Ho analizzato per mesi il funzionamento della piattaforma, il quadro normativo e i bilanci. Piena trasparenza: non ho ancora investito soldi miei su Maclear. Ho seguito la crescita, letto i bilanci 2023 e 2024, provato l’interfaccia e confrontato la piattaforma con i concorrenti. Il risultato: Maclear offre rendimenti competitivi. Quei rendimenti arrivano insieme a rischi concreti, da valutare con attenzione.

In questa recensione vediamo come funziona Maclear, quanto guadagni davvero, come viene protetto il capitale e se il rapporto rischio-rendimento ha senso per il tuo portafoglio. Alla fine trovi anche le piattaforme alternative che molti investitori affiancano a Maclear. Se parti da zero, leggi prima cos’è il peer to peer lending e come funziona.

Risposta rapida: Maclear merita attenzione se conosci i rischi del P2P lending e puoi permetterti di perdere quello che investi. Non è un conto deposito. È una classe di attivo ad alto rischio e alto rendimento. Le sezioni che seguono spiegano perché.

Link di affiliazione: se apri un conto tramite questo pulsante RenditePassive.net riceve una commissione, senza costi per te. Articolo sponsorizzato da Maclear AG. Il simulatore mostra lo scenario migliore, non un rendimento atteso: nel P2P lending puoi perdere il capitale investito.

Verdetto rapido: Maclear merita il tuo capitale?

In sintesi: sì, se conosci i rischi delle piattaforme P2P e puoi assorbire le perdite. No, se ti serve preservare il capitale.

Maclear paga rendimenti competitivi. La fascia dal 13,5% al 16,5% sta ben sopra quello che offrono i broker tradizionali o le piattaforme di prestito alle PMI più prudenti. Un fondo di garanzia (provision fund) aggiunge un primo livello di protezione. Ogni prestito è coperto da garanzie reali. La piattaforma opera sotto un organismo di autoregolamentazione svizzero riconosciuto.

Ma ecco cosa distingue Maclear dalle alternative più sicure: investire qui comporta un rischio reale di perdita del capitale. Gli interessi che incassi arrivano direttamente da prestiti a piccole aziende dell’Europa orientale e meridionale. Se quelle aziende falliscono, puoi perdere soldi. Il fondo di garanzia attutisce i default, ma non è un’assicurazione. È uno strumento di mitigazione con dei limiti.

La mia valutazione dopo aver studiato meccanica, bilanci e regolamentazione di Maclear:

Maclear è una piattaforma P2P legittima, adatta a una piccola fetta di un portafoglio orientato al rendimento. Il modello di business è semplice. I tassi riflettono il rischio di credito sottostante. La crescita è stata rapida: da zero nel 2023 a oltre 140 milioni di euro finanziati, con più di 50.000 investitori registrati.

Il punto di forza principale: rendimenti ai vertici del mercato P2P europeo, pagati ogni mese, senza commissioni per l’investitore.

L’aspetto da tenere d’occhio: Maclear tiene per sé alcune metriche di performance. Non trovi una tabella degli arretrati né uno storico dettagliato dei default. È tipico delle piattaforme giovani che stanno ancora costruendo il proprio track record. Significa che ti affidi alla valutazione del rischio di Maclear e al fondo di garanzia per coprire perdite che non puoi vedere in anticipo.

Il mio consiglio: considera Maclear come un’allocazione tattica brillante e redditizia. Destinaci dal 3% all’8% del capitale investibile se cerchi rendimenti premium. Distribuiscilo su 15-20 progetti per ridurre il rischio del singolo prestito. Vieni pagato bene per assumerti il rischio del credito alle PMI. Affiancalo a piattaforme P2P più prudenti (le trovi nel mio confronto tra piattaforme P2P lending) o a strumenti a reddito fisso. Dentro un portafoglio orientato al rendimento, Maclear regge bene il confronto.

Cos’è Maclear: panoramica della piattaforma e offerta

Maclear è una piattaforma di prestito peer-to-business (P2B) registrata a Wallisellen, in Svizzera. La prima campagna è partita ad agosto 2023. La piattaforma mette in contatto investitori privati con aziende che cercano finanziamenti nei Paesi Baltici, nell’Europa orientale e meridionale, in Italia e, più di recente, negli Emirati Arabi.

L’offerta è semplice. Depositi fondi sul conto Maclear. La piattaforma seleziona opportunità di prestito alle PMI. Tu scegli quali finanziare. Le aziende pagano interessi mensili direttamente ai finanziatori. Il capitale torna in un’unica soluzione alla scadenza (struttura bullet).

Cosa fa concretamente Maclear

Maclear agisce da intermediario. Individua PMI che cercano finanziamenti, struttura le richieste, raccoglie i fondi degli investitori e li destina ai singoli prestiti. Gestisce l’onboarding delle aziende, il monitoraggio e il recupero in caso di default, tramite una struttura con agente delle garanzie (collateral agent).

I prestiti tipici vanno da 100.000 a 500.000 euro, durano da 9 a 16 mesi e pagano tra il 13,5% e il 16,5% annuo. Il capitale viene erogato all’azienda a tranche, man mano che vengono verificati gli obiettivi intermedi. Chi manca un obiettivo non riceve la tranche successiva.

Per chi ha senso Maclear

• Investitori a caccia di rendimento, a proprio agio con il rischio di credito delle PMI
• Chi ha almeno 500 euro da distribuire su 10 o più progetti (investimento minimo 50 euro a progetto)
• Chi ha un orizzonte di almeno 12 mesi
• Chi accetta che un singolo prestito possa perdere il 100% del valore

Posizionamento sul mercato

Le banche pagano dal 2% al 4% sui depositi. I fondi obbligazionari rendono qualche punto in più. Maclear occupa lo spazio ad alto rischio e alto rendimento. Il modello P2P elimina l’intermediario bancario, come spiego nella guida alle migliori piattaforme di P2P lending in Europa. Presti direttamente alle PMI e tieni per te l’intero tasso. Questa struttura diretta rende più del prestito mediato dalla banca, con esposizione diretta al rischio di credito.

Chi c’è dietro Maclear: team e struttura societaria

Maclear AG nasce nel 2010 come software house nel settore compliance (GRC). Nel 2020 due soci acquistano la società svizzera dormiente e la trasformano in una piattaforma di crowdlending.

Proprietà e figure chiave

La composizione societaria non è pubblicata ufficialmente. L’audit antiriciclaggio 2024, citato da più recensori, la indica al 50% ciascuno tra i due fondatori. Entrambi risiedono in Estonia. Gli stessi fondatori gestiscono una seconda piattaforma, 8lends.

Dati societari

• Ragione sociale: Maclear AG
• Sede legale: Wallisellen, Zurigo, Svizzera
• Vigilanza: PolyReg SRO (membro n. 67438), supervisionata da FINMA
• Totale finanziato: 143,6 milioni di euro (contatore della piattaforma a fine agosto)
• Investitori registrati: oltre 50.000
• Progetti finanziati: oltre 1.400 dal lancio, 886 nel solo 2025
• Investitori attivi in 72 Paesi

Cosa devi sapere sul team

Denis Ustjev ha esperienza bancaria e nel credito alle imprese. La presenza di un avvocato finanziario svizzero nell’ufficio antiriciclaggio suggerisce un radicamento reale sul mercato svizzero, non solo un indirizzo di comodo. Le attività operative, però, si svolgono nei Paesi Baltici. Non ci sono aziende finanziate svizzere né azionisti svizzeri. L’etichetta “svizzera” è una scelta regolamentare, non un centro operativo. Maclear spiega che il diritto svizzero offre un quadro migliore per il prestito transfrontaliero garantito. È un argomento ragionevole. È anche qualcosa da ricordare quando leggi “piattaforma svizzera” nel marketing.

Come funziona Maclear: il processo di investimento passo dopo passo

Il processo è pensato per essere semplice. Ecco il percorso dall’apertura del conto al rimborso.

1. Crea e verifica il conto. Registrati su maclear.ch. Completa il KYC tramite Veriff (documento più selfie). L’approvazione richiede in genere meno di 15 minuti.
2. Alimenta il conto. Bonifico SEPA, accreditato di solito in uno o due giorni lavorativi. I depositi passano da Narvi Bank.
3. Esplora i progetti attivi. Filtra per tasso, durata, Paese o rating (da AAA a D). Leggi le informazioni sull’azienda e la documentazione sulle garanzie.
4. Scegli e finanzia. Investi da 50 euro a progetto. Oppure imposta l’Auto-Invest (disponibile da luglio 2025) con i tuoi filtri.
5. Erogazione. Quando una tranche raggiunge l’obiettivo di raccolta, il capitale va all’azienda. Gli interessi iniziano a maturare.
6. Interessi mensili. Gli interessi arrivano sul conto ogni 30 giorni. Reinvesti o prelevi quando vuoi.
7. Rimborso del capitale a scadenza. Dopo 9-16 mesi l’azienda restituisce tutto il capitale in un’unica rata.
8. Mercato secondario (opzionale). Ti serve liquidità prima della scadenza? Metti in vendita la posizione alla pari o con uno sconto fino al 50%.

Meccanica in sintesi

Investimento minimo e meccanica operativa

Il biglietto d’ingresso è basso. Conta, perché la diversificazione è la tua difesa principale nel P2P lending.

Come costruire una posizione iniziale

Poniamo che depositi 1.000 euro. Distribuendoli su 20 progetti da 50 euro, un singolo default ti costa il 5% dell’allocazione Maclear, non il 100%. Una semplice scala tra prestiti a 9 e a 16 mesi scagliona i rimborsi, così il capitale torna in momenti diversi invece che tutto insieme.

Cash drag

Il flusso di progetti è solido (circa 6 milioni di euro al mese finanziati nel 2026), ma i progetti si finanziano a tranche. Se versi una cifra grossa il primo giorno, una parte può restare ferma per giorni o settimane. L’Auto-Invest riduce il cash drag. Deposita gradualmente se vuoi il capitale al lavoro fin da subito.

Rendimenti attesi: tassi di interesse e calcolo del rendimento

Ecco la parte che tutti leggono per prima.

Tassi base

Bonus sopra il rendimento base

• Bonus fedeltà: fino al 3% annuo in più, a scaglioni in base al totale investito nel tempo
• Bonus di benvenuto: 15 euro sul primo investimento
• Cashback: 3% su tutti gli investimenti sul mercato primario nei primi 90 giorni
• Promozione “500/30”: 30 euro accreditati ogni 500 euro investiti in un singolo progetto, fino a 10 volte (massimo 300 euro)
• Referral: 3% per entrambe le parti sugli investimenti entro 90 giorni

Esempio di calcolo del rendimento

Investi 2.000 euro su quattro progetti al 15% medio, durata 12 mesi:

Il dato del primo anno è gonfiato dai bonus una tantum. Dal secondo anno aspettati dal 14% al 17%, a seconda del livello fedeltà. Gli investitori che condividono i dati nei tracker di comunità riportano rendimenti netti reali tra il 13,8% e il 15%.

Confronto con le alternative

Maclear sta in cima alla fascia dei rendimenti. Su Mintos investo da sette anni con un rendimento medio del 9,8%, e il divario di sei punti si paga in rischio. Ricorda la regola: più rendimento significa più rischio. Nessuno paga il 15% per soldi sicuri.

Commissioni, tasse e tempi di prelievo

Commissioni

Maclear guadagna dalle commissioni a carico delle aziende e dallo spread tra il tasso pagato dall’azienda e quello girato all’investitore.

Tasse

Maclear non applica ritenute alla fonte. È un vantaggio pratico rispetto ad alcune piattaforme UE che trattengono l’imposta a monte. Per un residente italiano gli interessi sono redditi di capitale da dichiarare nel quadro RM al 26%, più il quadro RW per il monitoraggio. Esporta lo storico delle transazioni e conservalo. Ho spiegato la procedura nella guida alle tasse sul P2P lending in dichiarazione. Non sono un commercialista: verifica con il tuo.

Prelievi

La liquidità non investita si preleva in qualsiasi momento. I bonifici arrivano in uno-tre giorni lavorativi. Il capitale investito torna a scadenza, o prima tramite il mercato secondario se si presenta un acquirente. La liquidità sul secondario non è garantita. Se ti serve un’uscita rapida, metti in conto uno sconto.

Come funzionano il fondo di garanzia e i controlli sul rischio

La struttura di protezione di Maclear ha quattro livelli. Funzionano in modo diverso, quindi vale la pena capirli uno per uno.

1. Segregazione dei conti per legge svizzera

I fondi degli investitori stanno su un conto dedicato, separato dalle finanze operative di Maclear. Se Maclear AG fallisse, i fondi segregati resterebbero fuori dalla massa fallimentare. Manterresti crediti validi verso le aziende finanziate. È una protezione legale, non uno slogan di marketing.

2. Fondo di garanzia (provision fund)

• Alimentazione: 2% di ogni progetto finanziato più le commissioni del mercato secondario
• Scopo: coprire difficoltà temporanee di pagamento prima di escutere le garanzie
• Cosa non fa: non garantisce il capitale e non sostituisce una buyback guarantee
• Storico: finora mai utilizzato, perché l’unico default è stato recuperato tramite le garanzie

Tieni d’occhio la dimensione del fondo rispetto ai prestiti in essere. Maclear non pubblica questo rapporto con regolarità. Chiedilo al supporto prima di investire.

3. Garanzie reali su ogni prestito

Attrezzature, macchinari, immobili o crediti coprono ogni prestito. Periti indipendenti valutano le garanzie al valore di mercato corrente, con una seconda perizia di verifica. Un agente delle garanzie le custodisce per conto degli investitori.

4. Rating dell’azienda e due diligence

• Punteggio a 10 livelli da AAA a D, che aggrega rischio finanziario, rischio qualitativo e indici di copertura
• Revisione legale, controlli antiriciclaggio e KYC, visure da credit bureau, visite in sede, modelli finanziari
• Aggiornamento trimestrale o al verificarsi di eventi rilevanti

L’unico default finora

L’azienda italiana Vibroedil S.R.L. ha presentato istanza di insolvenza a luglio 2025 dopo aver ricevuto 150.000 euro tramite Maclear. La piattaforma riferisce che gli investitori sono stati rimborsati per intero. I critici fanno notare che i dati finanziari mostrati per Vibroedil differivano da quelli del registro imprese italiano, e che Maclear ha comunicato l’insolvenza solo a ottobre 2025. Gli investitori hanno riavuto i soldi. L’episodio mostra comunque perché conviene leggere i dati delle aziende con occhio scettico.

Trasparenza finanziaria: bilanci, dati e revisione

È l’area in cui Maclear deve migliorare di più. È anche l’area in cui nel 2026 si vedono progressi.

Cosa pubblica Maclear

• Aggiornamenti mensili agli investitori con depositi, investimenti e rimborsi
• Una pagina statistiche in tempo reale con ripartizione per settore e area geografica
• Bilanci 2023 (pubblicato a giugno 2025) e 2024 (pubblicato a giugno 2026)
• Interviste alle aziende finanziate e aggiornamenti sui progetti sul blog

Cosa non pubblica Maclear

• Una tabella degli arretrati o dei ritardi di pagamento
• Una definizione formale di default
• I dati di recupero per singolo progetto
• Il saldo del fondo di garanzia con cadenza regolare

I bilanci in numeri

Il portafoglio prestiti 2024 è cresciuto da meno di 1 milione a 9,3 milioni di CHF. La perdita EBITDA si è ridotta a 7.188 CHF. La società mostra ancora patrimonio netto negativo dopo una conversione di debito in capitale da 55.000 CHF. Il management prevede il ritorno in positivo nel 2025. Maclear dichiara che il bilancio 2025 arriverà a inizio autunno.

Come leggere questi numeri

Perdite nei primi due anni di una piattaforma in forte crescita sono normali. Il patrimonio negativo lo è meno. Due annunci di revisione consecutivi senza una relazione firmata sono il vero nodo. Sul lato positivo, i fondi degli investitori sono segregati, quindi il bilancio di Maclear AG non contiene direttamente i tuoi soldi. Aspetta i bilanci revisionati 2024 e 2025. La loro pubblicazione, o la loro assenza, ti dirà molto.

Regolamentazione e tutela dell’investitore

Maclear è regolamentata?

Sì, entro certi limiti. Maclear AG è membro di PolyReg, organismo di autoregolamentazione svizzero riconosciuto da FINMA ai sensi dell’art. 24 della legge svizzera antiriciclaggio. PolyReg effettua audit annuali obbligatori (quello 2024 è stato svolto da Grant Thornton AG) più ispezioni a sorpresa.

Cosa copre PolyReg

La questione ECSP

La Svizzera non è nell’Unione Europea. Maclear non rientra nel regolamento europeo sui fornitori di servizi di crowdfunding (ECSP), che impone requisiti di capitale e standard di tutela per le piattaforme UE. Alcuni recensori vedono la sede svizzera come un modo per aggirare l’ECSP. Maclear dice che chiederà la licenza ECSP in una fase successiva. Al momento della scrittura non esiste. Due siti di recensioni riportano anche un avviso del regolatore spagnolo di maggio 2026 secondo cui Maclear non è autorizzata in Spagna. Non sono riuscito a verificarlo sul sito del regolatore.

Cosa significa per te

Hai la vigilanza antiriciclaggio e la segregazione legale dei fondi. Non hai l’indennizzo degli investitori né la vigilanza prudenziale di una piattaforma con licenza MiFID come Mintos. È il prezzo del rendimento più alto.

Pro, contro e valutazione del rischio

Pro

• Rendimenti dal 14% al 16%, tra i più alti del P2P europeo
• Garanzie reali su ogni prestito, valutate da periti indipendenti
• Fondo di garanzia alimentato con il 2% di ogni progetto
• Segregazione dei fondi per legge svizzera
• Interessi pagati ogni mese
• Zero commissioni e nessuna ritenuta alla fonte
• Minimo di 50 euro che rende facile diversificare
• Mercato secondario senza commissioni per chi compra
• Auto-Invest da luglio 2025
• Bonus aggressivi nel primo anno (benvenuto, cashback, 500/30, livelli fedeltà)
• Supporto reattivo con referenti nominati su Telegram ed email
• Report mensili e pagina statistiche pubblica
• Punteggio Trustpilot di 4,5 su 5 da oltre 650 recensioni

Contro

• Piattaforma giovane (prima campagna ad agosto 2023) con un solo default alle spalle
• Nessun bilancio revisionato pubblicato
• Patrimonio netto negativo a livello societario nel 2023 e nel 2024
• Nessuna tabella degli arretrati, nessuna definizione di default, nessun dato di recupero
• Nessuna licenza ECSP e nessuno schema di indennizzo
• Sede svizzera ma operatività e aziende finanziate nei Paesi Baltici
• Marketing aggressivo, incluso un sito di rating a pagamento (CrowdIndex) collegato all’account analytics di Maclear
• Liquidità sul secondario non garantita
• Nessuna app mobile

Avvertenza sul rischio

Investire su piattaforme P2P comporta rischi elevati. Rendimenti alti = rischi alti. Puoi perdere il capitale investito.

Rischi da monitorare, uno per uno

Alternative e come combinarle

Nessuna piattaforma P2P dovrebbe dominare il tuo portafoglio. Tieni ogni singola piattaforma sotto il 20-30% dell’allocazione P2P complessiva. Nel confronto tra piattaforme P2P trovi tutte quelle che uso, con i punteggi. Ecco come affiancherei Maclear.

Per un nucleo P2P diversificato

Mintos è la piattaforma P2P più grande d’Europa. Opera con licenza di impresa di investimento MiFID II e tutela formale dell’investitore. I rendimenti vanno dal 9% al 12%. Meno di Maclear, con molta più copertura normativa e dieci anni di storia. Una scelta naturale come base.

Per un prestito alle PMI più prudente

Debitum offre prestiti alle PMI garantiti da asset, dall’11% al 15%, con licenza di intermediazione lettone. Stessa classe di attivo di Maclear, più regolamentazione, rendimento un po’ più basso. Ottimo per un confronto diretto.

Per il reddito fisso a basso rischio

Un’altra strada è il crowdfunding immobiliare, dove la garanzia è un immobile invece che un macchinario. Se invece vuoi rendimento senza rischio di credito PMI, un broker come Freedom24 ti dà accesso a obbligazioni a breve termine e interessi sulla liquidità in un quadro regolamentato UE. I rendimenti sono più bassi. Anche il rischio.

Confronta le piattaforme prima di impegnare i fondi. Il senso di Maclear è il rendimento in cima alla fascia. Il senso delle alternative è evitare che una sola piattaforma affondi il tuo portafoglio.

Checklist di due diligence prima di investire

• Verifica se i bilanci revisionati 2024 e 2025 sono usciti
• Leggi la documentazione sulle garanzie di ogni progetto, non solo il riassunto
• Chiedi al supporto il saldo attuale del fondo di garanzia rispetto ai prestiti in essere
• Incrocia i dati delle aziende con i registri ufficiali dove possibile
• Distribuisci su 15-20 progetti e su almeno tre piattaforme
• Dimensiona la posizione in modo che una perdita totale non ti cambi la vita

Raccomandazione finale

Maclear è una delle piattaforme P2P più interessanti emerse in Europa negli ultimi tre anni. La segregazione dei fondi in Svizzera, le garanzie su ogni prestito, il fondo di garanzia e gli interessi mensili sono elementi reali e ben costruiti. Rendimenti dal 14% al 16% sono competitivi e i bonus del primo anno rendono l’ingresso attraente.

La piattaforma è anche giovane, non revisionata e meno trasparente di quanto dovrebbe. I suoi bilanci mostrano patrimonio negativo. Il marketing è aggressivo al punto da gestire un sito di rating che si presenta come indipendente. Niente di tutto questo è un motivo per evitare Maclear. Tutto questo è un motivo per dimensionare la posizione con cura.

La mia opinione: i rendimenti giustificano un’allocazione prudente tra il 3% e l’8% del capitale investibile, distribuita su molti progetti, accanto a piattaforme più regolamentate. Rivedi la posizione ogni trimestre. Aspetta i bilanci revisionati. Se arrivano puliti, valuta di aumentare. Se non arrivano, sarai contento di essere rimasto piccolo.

Aggiornerò questa recensione quando Maclear pubblicherà nuovi bilanci o cambierà struttura. Se decidi di investire, parti con poco e lascia che gli interessi mensili ti dimostrino il modello.

Sal è un investitore indipendente con base a Maiorca, attivo su ETF, obbligazioni e mercati quotati dal 2006. Ha il certificato CFA Institute Investment Foundations e scrive su RenditePassive.net e Revenue.Land. Non è un consulente finanziario. Niente di quanto scritto qui è un consiglio di investimento.

Trasparenza e disclaimer

Questo articolo è sponsorizzato. Maclear AG ha compensato RenditePassive.net per la sua pubblicazione. L’analisi, le opinioni e le avvertenze sui rischi sono dell’autore e non sono state riviste né approvate da Maclear prima della pubblicazione. L’autore non ha un conto Maclear al momento della scrittura.

Alcuni link in questo articolo sono link di affiliazione. Se apri un conto tramite questi link, RenditePassive.net può ricevere una commissione senza costi aggiuntivi per te. Le affiliazioni non influenzano quali piattaforme vengono trattate né come vengono valutate.

I dati provengono dal sito e dai bilanci di Maclear, dalle risposte di Maclear su Trustpilot e dalle recensioni indipendenti di Jean Galea, just-p2p.com, P2P Empire, re:think P2P e Crowdinform, consultate alla data di aggiornamento indicata in testa all’articolo. Le statistiche della piattaforma sono autodichiarate da Maclear e non verificabili in modo indipendente. I dati possono essere cambiati dopo la pubblicazione.

Investire nel P2P lending comporta rischi elevati, inclusa la perdita totale del capitale. I rendimenti passati non indicano quelli futuri. RenditePassive.net non è un consulente finanziario e nulla in questa pagina costituisce consulenza finanziaria, legale o fiscale. Fai le tue ricerche, o rivolgiti a un professionista abilitato, prima di investire.