Fineco Piano di Accumulo (PAC Replay in ETF): costi reali, simulazione e come lo uso io

Aggiornato il 23 Agosto 2026

Il piano di accumulo Fineco in ETF si chiama Piano Replay e costa da 2,95 € al mese. Ma quel canone puoi anche non pagarlo mai, e non serve avere meno di 30 anni.

Uso il Replay da anni per la mia quota in ETF. Qui trovi quanto pago davvero ogni mese, il calcolatore per stimare il tuo canone, e i casi in cui ti dico di lasciar perdere.

⚠️ Prima però devi sapere una cosa: di piani di accumulo Fineco ne esistono due, non uno, e quasi tutti gli articoli che trovi in giro confondono l’uno con l’altro. Partiamo da lì, perché sbagliare prodotto ti costa molto più del canone.

I due piani di accumulo Fineco: fondi e Replay in ETF

Quando cerchi “piano di accumulo Fineco” Google ti mostra due prodotti diversi mescolati insieme. Sono davvero due cose distinte, con costi e logiche opposte.

Il PAC in fondi è il piano di accumulo classico da banca, ed è il prodotto che finisce sul tavolo quando parli con un consulente finanziario Fineco: scegli un fondo o una Sicav dal catalogo, imposti rata e durata, e paghi commissioni di ingresso e di gestione. Puoi attivarlo anche da solo dall’area riservata, ma il canale naturale di collocamento è la rete di consulenti.

È anche il prodotto che descrivono quasi tutti gli articoli sul “piano di accumulo Fineco”, spesso senza precisare di quale dei due stanno parlando. E sui costi la differenza non è sottile: fino al 2% di commissione di ingresso sui comparti azionari significa che su ogni 100 euro versati, due non entrano nemmeno nel mercato.

Il Piano Replay è tutt’altro: compri ETF in autonomia, ogni mese, in automatico, pagando un canone fisso al posto delle commissioni di negoziazione. Nessuna consulenza, nessun collocamento, scegli tu.

Io uso il secondo, e in questa pagina parlo praticamente solo di quello. Il motivo è semplice: su un orizzonte di venti o trent’anni la differenza di costo tra i due prodotti vale decine di migliaia di euro, e sui fondi non ho il controllo di cosa compro. Se un consulente ti propone il PAC in fondi, chiedigli il confronto con lo stesso piano fatto in ETF: la domanda è legittima e la risposta ti dice molto.

Fineco è una banca italiana del Gruppo UniCredit, fondata nel 1999, con oltre 1,5 milioni di clienti. Per il piano di accumulo la cosa che conta davvero è che sia sostituto d’imposta: le tasse le calcola e le versa lei, tu non dichiari nulla.

Come funziona il Piano Replay

Il Piano Replay di Fineco compra per te gli strumenti che hai scelto, a intervalli regolari, senza che tu debba fare nulla ogni mese.

Una precisazione che quasi nessuno fa: il Replay non è limitato agli ETF. Puoi inserire ETF, ETC ed ETN, cioè tutta la famiglia degli ETP. Nel conteggio del canone valgono tutti allo stesso modo.

Ecco cosa decidi in fase di attivazione:

1. Quali strumenti comprare. Fineco ti suggerisce quelli più usati dai clienti, ma puoi inserire qualunque ETF compatibile con il servizio.
2. Con quale criterio. Puoi impostare un numero fisso di quote per ogni strumento, oppure un importo fisso in euro, oppure una percentuale di ripartizione tra i vari strumenti.
3. Con quale frequenza. Mensile, bimestrale o trimestrale, con il giorno di esecuzione che scegli tu.

⚡️ Come lo imposto io. Sempre “per importo”, mai “per numero di quote”. Se dico 300 € al mese, il sistema prova a comprare esattamente 300 € di quel titolo, qualunque sia il prezzo. Impostando le quote invece la spesa mensile balla insieme al mercato, e il piano diventa imprevedibile proprio quando serve disciplina.

Il vantaggio vero non è il risparmio di tempo, è che comprando a rate fisse medi il prezzo di carico: prendi più quote quando i mercati scendono e meno quando salgono. È lo stesso principio che spiego nella guida ai piani di accumulo in generale.

Il piano lo puoi sospendere, modificare o chiudere quando vuoi, senza penali. Se un mese non hai liquidità sul conto, il versamento semplicemente salta e riprende al successivo.

Quanto costa il piano di accumulo Fineco nel 2026

Il canone parte da 2,95 € al mese con un solo strumento e sostituisce le commissioni di negoziazione sugli acquisti automatici. Non ci sono costi di attivazione, sospensione o disattivazione.

Qui c’è l’errore che leggo ovunque. Molti scrivono che “One include da 1 a 2 ETF, Silver da 3 a 6, Gold da 7 a 12”. Non funziona così. I piani base includono 1, 4 e 10 strumenti, e ogni strumento in più costa 2,95 € aggiuntivi. Il sistema applica in automatico la combinazione che ti costa meno.

La tabella completa dei costi Replay, strumento per strumento:

Nota il salto: passare da 2 a 3 strumenti costa poco più di un euro, passare da 4 a 5 ne costa quasi tre. Se stai valutando di aggiungere un ETF, guarda prima in che punto della tabella ti trovi.

Cosa il canone non copre

• Le vendite. Quando disinvesti paghi le commissioni di negoziazione ordinarie, il canone copre solo gli acquisti automatici.
• Il TER dell’ETF. È il costo interno del fondo, lo paghi con qualsiasi broker e non c’entra con Fineco.
• Lo spread di cambio. Se lo strumento è in valuta diversa dall’euro e non hai il Multicurrency, la banca applica un cambio che incorpora uno spread.
• Il canone del conto. È una voce separata, che trovi nella mia recensione del conto Fineco.

Fuori dal piano di accumulo, gli acquisti manuali seguono il normale piano commissionale del conto trading Fineco, con fasce decrescenti in base a quanto operi.

Calcolatore: quanto ti costa davvero il tuo Replay

Inserisci quanto vuoi versare, quanti strumenti vuoi nel piano e quanti di questi sono nella lista a zero commissioni. Il calcolatore ti dice il canone reale e quanto pesa sul tuo versamento.

Trovi questo e gli altri strumenti che ho costruito nella pagina dei calcolatori.

Come avere il piano di accumulo Fineco gratis

Sì, e nella pratica per la maggior parte degli investitori il piano di accumulo Fineco è gratis. Non per una promozione lampo: perché la lista degli ETF a zero commissioni contiene oltre 700 strumenti, e dentro ci sono stabilmente gli ETF azionari globali che servono davvero per un PAC.

Ci sono due strade, e la seconda è quella che quasi nessuno racconta bene.

1. Hai meno di 30 anni

Per i clienti under 30 il servizio Replay è gratuito, su qualsiasi strumento e a qualsiasi importo. In questo caso il ragionamento sui costi si chiude qui.

2. Usi ETF dalla lista a zero commissioni (a qualsiasi età)

Questo è il punto che vale più di tutto il resto della pagina. I regolamenti delle promozioni Fineco prevedono che, attivando un Piano Replay, sul primo acquisto degli ETF in promozione e su tutti gli acquisti automatici successivi non vengano applicati i costi del servizio Replay, pro quota rispetto al costo totale del piano, finché lo strumento resta nella promozione.

Tradotto in pratica:

• Piano fatto solo di ETF in promozione: canone zero. A qualsiasi importo, a qualsiasi età.
• Piano misto: paghi solo la quota parte. Con 4 strumenti in Silver, canone 6,95 €, se 2 sono in promozione ne paghi circa 3,48.

Gli emittenti coperti oggi e le scadenze delle rispettive promozioni, secondo la pagina ufficiale Fineco:

Nella lista ci sono stabilmente ETF perfettamente adatti a un PAC di lungo periodo. Il caso più rilevante: l’iShares Core MSCI World UCITS ETF (IE00B4L5Y983), che è anche l’ETF più scambiato dai clienti Fineco. Un piano di accumulo su quel singolo strumento oggi ha canone zero.

⚠️ Tre avvertenze che devo darti. La selezione viene aggiornata ogni mese, quindi uno strumento può uscire dalla lista e il canone ricomparire senza che tu te ne accorga. La promozione azzera l’acquisto, non il TER e non le commissioni di vendita. E vale solo su dossier Ordinario, non sui servizi di consulenza Advice e Advice+.

Detto questo, non è una campagna lampo: la promozione Amundi è prorogata dal 2022 e quella Xtrackers dal 2023, e le scadenze attuali arrivano al 2027. Nella pratica è una condizione strutturale, ma la lista va ricontrollata almeno una volta l’anno.

✅ Il punto in una riga. Se costruisci il piano scegliendo ETF dalla lista in promozione, e per un PAC globale ne trovi sempre di adatti, il canone del Piano Replay non lo paghi mai. Non serve avere meno di 30 anni e non serve versare cifre alte: il costo lato broker è zero e resta solo il TER dell’ETF, che pagheresti con qualunque intermediario.

Disclaimer: Il presente sito e tutti i suoi collaboratori non sono responsabili né devono essere ritenuti responsabili per eventuali perdite o danni commerciali subiti avendo fatto affidamento sulle informazioni contenute su questo sito. I dati contenuti in questo sito non sono necessariamente forniti in tempo reale e non sono necessariamente accurati. Tutti i riferimenti a singoli strumenti finanziari non devono essere intesi come attività di consulenza in materia di investimenti, né come invito all’acquisto dei prodotti o servizi menzionati. Investire comporta il rischio di perdere il proprio capitale. Investi solo se sei consapevole dei rischi che stai correndo. RenditePassive non si assume alcuna responsabilità per l’accuratezza o la completezza delle informazioni riportate.

100 euro al mese su Fineco Replay conviene?

Dipende da un solo fattore, e non è l’importo: dipende da quale ETF scegli.

La regola che uso io è che il canone non deve superare l’1% del versamento. Con un ETF fuori lista questo significa circa 300 € al mese con il piano One, e via via di più salendo di piano.

Ma con un ETF in promozione la soglia sparisce del tutto. Con 100 € al mese sull’iShares Core MSCI World, oggi, il costo lato broker è zero: resta solo il TER del fondo, che pagheresti con qualunque intermediario.

❌ Quando io eviterei il Replay: se vuoi un piano con cinque o sei strumenti diversi, tutti fuori dalla lista promo, versando meno di 200 € al mese. Lì il canone si mangia una percentuale che nel lungo periodo non ha senso pagare, e valuterei un broker senza costi fissi come Scalable Capital, accettando però il regime dichiarativo.

Per il confronto completo tra Fineco e le alternative, con i costi reali di ogni broker, ho una pagina dedicata: miglior piano di accumulo.

Quanto diventano 100 euro al mese in 40 anni

Tutti gli articoli sul piano di accumulo Fineco parlano solo di costi. Ma i 2,95 € del canone sono la variabile meno importante di tutte, e il motivo lo vedi qui sotto.

100 € al mese per 40 anni fanno circa 421.900 € su 48.000 € versati, al rendimento medio storico dell’S&P 500. Su un ETF azionario globale, che è più diversificato ma storicamente rende un po’ meno, siamo intorno ai 247.000 €.

Sono cifre ipotetiche, ma il messaggio non cambia al variare della percentuale: quello che decide il risultato è per quanti anni resti dentro, non i due euro e novantacinque del canone.

Prova con i tuoi numeri. Puoi cambiare importo, durata e ipotesi di rendimento.

Una precisazione sull’ipotesi più alta: l’S&P 500 ha reso storicamente più di un indice globale, ma è concentrato su un solo mercato. Un MSCI World o un FTSE All-World investono su migliaia di aziende in tutto il mondo e riducono il rischio paese. Io uso il globale, non l’S&P 500 puro, e il 7% è l’ipotesi su cui ragiono per me.

E il canone? Su 40 anni pesa il 3%, e puoi non pagarlo

Giusto per chiudere il cerchio con la sezione sui costi. Se paghi 2,95 € al mese per 40 anni l’esborso è 1.416 €, che investiti al 7% sarebbero diventati 7.291 €: circa il 3% del risultato finale su un piano da 100 € al mese.

È un costo reale ma marginale rispetto alla variabile tempo, e comunque evitabile: scegliendo un ETF dalla lista a zero commissioni non lo paghi affatto. Ecco perché nel simulatore qui sopra non l’ho nemmeno messo tra le voci.

La simulazione che avevo fatto sul mio VNGA80

Con un PAC da 300 € al mese su un portafoglio tipo VNGA80 mantenuto per 30 anni, a un rendimento medio del 7,63% annuo, i numeri erano questi: 108.000 € versati, circa 394.300 € di valore finale stimato, quindi circa 286.300 € di guadagno lordo.

Il motore di tutto questo è l’interesse composto: più tempo lasci lavorare i versamenti, più la curva accelera. Ed è anche il motivo per cui il momento peggiore per iniziare un piano di accumulo è il prossimo anno.

Quali ETF metto nel mio piano Replay

Se non hai ancora chiaro come funziona lo strumento, parto sempre dalle basi: investire in ETF. Detto questo, la regola numero uno è limitare il numero di strumenti. Ogni ETF in più è canone in più, e oltre una certa soglia non stai davvero diversificando: stai solo pagando.

Con due ETF copri già le necessità medie di un investitore che vuole esposizione ad azioni e obbligazioni, mercati globali, rischio cambio contenuto e volatilità ridotta. Con uno solo, se scegli un multi-asset, ci arrivi comunque.

Le due configurazioni che considero sensate:

• Un solo strumento multi-asset. Un Vanguard LifeStrategy contiene già azioni e obbligazioni nella proporzione scelta. Costo minimo, zero manutenzione.
• Due strumenti separati. Un azionario globale come l’iShares Core MSCI World (IE00B4L5Y983) più un obbligazionario globale coperto dal cambio. Più controllo sui pesi, un po’ più di costo.

Chi versa più di 500 € al mese può permettersi anche piani più articolati, perché il canone si diluisce. Trovi la mia selezione completa nella lista dei migliori ETF.

❌ Questo non è un invito a investire in questi titoli. Sono strumenti che io personalmente trovo adatti al mio caso, il che non significa che siano adatti a chiunque. Non fidarti di me e fai le tue ricerche.

Il mio piano Replay, come è fatto davvero

Per tenere il costo al minimo e restare comunque diversificato su migliaia di titoli in tutto il mondo, ho fatto così:

1. Mi sono registrato su Fineco usando 60TRND-RP, il codice promo attivo
2. Ho depositato i primi 200 € via bonifico
3. Ho attivato il piano Replay con un solo strumento, quindi in fascia One
4. Ho scelto il Vanguard LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF Accumulating (VNGA80, IE00BMVB5R75, su Milano). In alternativa avrei preso l’iShares Core MSCI World (IE00B4L5Y983), che ha il vantaggio di essere in promozione
5. Ho impostato l’acquisto “per importo mensile”, non per numero di quote

L’errore che ho fatto io all’inizio, e che ti risparmio: avevo messo cinque strumenti nel piano perché mi sembrava di “diversificare meglio”. Pagavo 9,90 € al mese su un versamento che allora non superava i 250 €, cioè il 4%. Ho tagliato a uno solo, e il rendimento non è cambiato di nulla. La diversificazione la fa l’ETF, non il numero di righe nel piano.

Tasse sul piano di accumulo Fineco

Le plusvalenze realizzate vendendo ETF sono tassate al 26%, al netto delle minusvalenze compensabili. La tassa si paga solo sul guadagno, e solo quando vendi.

Sono le stesse imposte che si applicano ai conti deposito Fineco. La differenza pratica con i broker esteri è che Fineco è sostituto d’imposta: calcola e versa lei le imposte al posto tuo. Non compili il quadro RT, non dichiari il conto nel quadro RW, non rischi errori. È il motivo principale per cui il Replay resta il mio piano principale nonostante il canone.

Perché uso ETF ad accumulazione

Un ETF ad accumulazione reinveste al suo interno i proventi invece di distribuirli. Finché non vendo non realizzo nulla, quindi non pago imposte, e il capitale continua a lavorare per intero.

Con un ETF a distribuzione invece incasso dividendi tassati al 26% ogni volta, e quel 26% esce dal circuito dell’interesse composto. Su trent’anni la differenza non è marginale. Per questo tutti gli strumenti che ho citato sopra sono ad accumulazione.

Un limite da conoscere: gli ETF armonizzati generano “redditi di capitale” sulle plusvalenze, che non si compensano con le minusvalenze pregresse. Se hai uno zainetto fiscale da recuperare, gli ETF non sono lo strumento giusto per farlo.

Come attivare il piano di accumulo Fineco passo-passo

Prima serve il conto. Il Replay è attivabile solo su dossier Ordinario, quindi va bene sia il Conto Fineco completo sia il conto solo trading.

Io preferisco quello completo, soprattutto per l’accesso alle piattaforme di trading PowerDesk e FinecoX. Ma per fare solo un PAC il conto trading basta e avanza. Il confronto dettagliato è nella pagina sul conto trading Fineco.

Aprire il conto

1. Vai su apri conto e scegli il profilo Investimenti
2. Tieni a portata di mano un documento e lo smartphone per il riconoscimento
3. Inserisci il codice 60TRND-RP durante la registrazione: dà 60 ordini gratuiti in 3 mesi e il PowerDesk gratis per 12 mesi
4. Completa la procedura e fai il primo bonifico

Attivare il Replay

1. Accedi all’area riservata Fineco
2. Vai su “Portafoglio”, poi “Dettagli portafoglio”
3. Clicca su “ETF Replay”
4. Seleziona gli strumenti, controllando quali sono in promozione
5. Imposta importo, frequenza e giorno di esecuzione
6. Conferma con “Apri piano”

Nella schermata di scelta Fineco ti suggerisce gli strumenti più usati dai suoi clienti che fanno un PAC, e segnala quali sono a zero commissioni. Guarda sempre quella indicazione prima di confermare: è la differenza tra pagare il canone e non pagarlo.

La mia opinione dopo anni di Piano Replay

Il Replay è il modo più semplice che conosco per fare un PAC in ETF in Italia senza dover pensare alle tasse. Non è il più economico in assoluto, ma è quello che mi costa meno tempo e meno rischio di errore.

Quando lo consiglio:

• Se scegli ETF dalla lista a zero commissioni, a qualsiasi importo
• Se hai meno di 30 anni, perché è gratuito comunque
• Se versi almeno 300 € al mese su pochi strumenti, anche fuori promozione
• Se non vuoi occuparti di dichiarazione dei redditi

Quando ti dico di lasciar perdere:

• Se vuoi un piano con molti strumenti tutti fuori promozione e versi poco
• Se stai cercando un prodotto a capitale garantito, perché un PAC in ETF non lo è
• Se il tuo orizzonte è sotto gli otto anni, dove il piano di accumulo perde gran parte del senso

Se i costi di un piano di accumulo ti spaventano, prova a confrontarli con l’alternativa: tenere i soldi fermi sul conto corrente mentre l’inflazione ne erode il potere d’acquisto, oppure metterli in investimenti postali da evitare. Trentacinque euro all’anno di canone, o zero se scegli bene l’ETF, sono un problema molto più piccolo.

Come intermediario Fineco resta stabilmente tra i migliori broker italiani. Molti mi chiedono il confronto con Directa: per il PAC in ETF io preferisco senza dubbio Fineco. E se stai valutando dove mettere una somma già disponibile invece di versamenti mensili, ne parlo in dove investire 10.000 euro. Per chi parte con cifre molto piccole ho una guida separata su come investo piccole somme, e per l’orizzonte lungo investire a lungo termine.

Codice promo Fineco: 60TRND-RP
60 ordini gratuiti in 3 mesi e PowerDesk gratis per 12 mesi. Da inserire in fase di apertura conto.

Le condizioni complete del codice le trovo nella pagina dedicata al codice promo Fineco.

Disclaimer: Il presente sito e tutti i suoi collaboratori non sono responsabili né devono essere ritenuti responsabili per eventuali perdite o danni commerciali subiti avendo fatto affidamento sulle informazioni contenute su questo sito. I dati contenuti in questo sito non sono necessariamente forniti in tempo reale e non sono necessariamente accurati. Tutti i riferimenti a singoli strumenti finanziari non devono essere intesi come attività di consulenza in materia di investimenti, né come invito all’acquisto dei prodotti o servizi menzionati. Investire comporta il rischio di perdere il proprio capitale. Investi solo se sei consapevole dei rischi che stai correndo. RenditePassive non si assume alcuna responsabilità per l’accuratezza o la completezza delle informazioni riportate.

Domande frequenti sul piano di accumulo Fineco