Come Investire in Oro 2026: Fisico, ETF, ETC e acquisto online

Aggiornato il 13 ottobre 2026

Investire in oro conviene come quota di diversificazione, non come investimento principale. Il modo più economico è un ETC fisico in borsa, con costi da 0,12% l’anno. Lingotti e monete hanno senso solo se vuoi possedere il metallo.

Io investo dal 2006 e ho comprato oro in più forme: ETF in borsa, lingotti spediti a casa e oro custodito in Svizzera. Qui trovi i numeri che uso io: rendimenti storici, costo di un lingotto da 1 kg, tasse e un calcolatore per capire quanto ti costa entrare.

Trasparenza: alcuni link sono affiliati. Se apri un conto o compri tramite questi link posso ricevere una commissione, senza costi per te. Non cambia i numeri delle tabelle.

🟡 Conviene investire in oro?

Sì, se lo usi per diversificare. No, se cerchi una rendita. L’oro non paga cedole né dividendi. Guadagni solo se il prezzo sale.

Fonte dei prezzi: serie storica del prezzo dell’oro in euro di gold.de. I rendimenti passati non garantiscono quelli futuri.

Motivi per NON investire in oro

Se cerchi una rendita, guarda altri investimenti che pagano interessi o dividendi o i migliori investimenti sicuri.

Quanto oro metterei in portafoglio

Una quota contenuta, mai la parte principale. Molti gestori indicano una forchetta tra il 5% e il 15% del patrimonio investito.

• Portafoglio sotto 20.000 €: io non mi preoccuperei dell’oro. Prima viene un portafoglio azionario e obbligazionario semplice.
• Patrimonio importante o vicino alla pensione: qui guarderei l’oro con altri occhi, come ammortizzatore. Leggi anche come pianifico la pensione anticipata senza INPS.
• Paura dell’inflazione: l’oro ha protetto in alcuni periodi, non in tutti. Ne parlo nella guida agli investimenti contro l’inflazione.

L’oro è una materia prima. Prima di comprarlo leggi come funziona investire in materie prime e perché il prezzo può restare fermo per anni.

Dove comprar oro da investimento: 11 modi a confronto

Gli 11 modi si riducono a due famiglie: oro finanziario e oro fisico. Il canale conta meno di cosa compri davvero.

Oro fisico o ETC: cosa possiedi davvero

Con un lingotto possiedi il metallo. Con un ETC possiedi un titolo garantito da oro fisico. Con alcuni prodotti bancari possiedi solo un credito.

Per la normativa europea un prodotto che replica una sola materia prima è un ETC, non un ETF. Lo spiega Borsa Italiana nella scheda sugli ETC.

🔒 Migliori ETF sull’oro

Gli ETC fisici più grandi costano 0,12% l’anno. Sono quelli che guarderei per primi.

• Non coperto dal cambio: il prezzo segue l’oro in dollari e il cambio euro/dollaro. È la scelta standard.
• Coperto in euro: elimina il cambio ma costa di più. Io non lo uso.
• Fiscalità: le minusvalenze degli ETC compensano le plusvalenze di azioni e certificati. Con gli ETF UCITS questo non succede.

Ti serve una lista di ETF per il resto del portafoglio? Ecco come scelgo i miei ETF.

Come investire in oro online: dove compro un ETC

Per comprare un ETC sull’oro ti serve un conto titoli presso un broker. Io preferisco un broker con regime amministrato, così le tasse le paga lui.

Per confrontare costi e regimi di tutti i broker parti dalla classifica dei migliori broker e dalla lista dei broker con sostituto d’imposta.

Fineco è il broker che uso come conto principale. Inserisci il codice 60TRND-RP in fase di apertura. Investire comporta rischi, inclusa la perdita del capitale.

⚡️ Ecco come compro oro passo-passo (online)

Questo è il flusso che ho usato su eToro per comprare quote di GLD, il fondo sull’oro più grande al mondo, con 50 €.

1. Cerco il titolo GLD e clicco su “Investi”.
2. Mi registro (io lo sono già).
3. Clicco su “Deposita fondi” e verso 50 € con carta.
4. Torno su GLD, imposto 50 USD e lascio la leva su X1.
5. Confermo l’ordine.

Attenzione: GLD è un ETF americano. Ai clienti europei alcuni broker lo offrono solo come CFD, cioè un contratto sul prezzo e non il titolo. Prima di confermare controlla che l’ordine non sia indicato come CFD e che la leva sia X1. Se vuoi possedere il titolo, compra un ETC europeo come SGLN o SGLD.

eToro is a multi-asset investment platform. The value of your investments may go up or down. Your capital is at risk. eToro fornisce servizi CFD e non CFD. I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 68% degli investitori retail perde denaro quando fa trading di CFD con questo fornitore. Valuta se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di correre questo rischio.

Come si compra l’oro fisico

L’oro fisico da investimento è a 24 carati: lingotti con purezza di almeno 995 millesimi e monete di almeno 900 millesimi. L’oro da gioielleria è a 18 carati e non è oro da investimento.

Cosa devo controllare prima di acquistare un lingotto d’oro?

Conservare i lingotti d’oro in una cassetta di sicurezza?

Tenere oro in casa è rischioso, anche in cassaforte. La cassetta di sicurezza in banca ha un costo annuo da chiedere prima. Gli operatori online offrono custodia in caveau assicurati, spesso in Svizzera.

Come comprare un lingotto d’oro online in sicurezza

Comprare oro online è semplice. I due problemi veri sono dove tenerlo e a chi rivenderlo. Per questo uso solo operatori che risolvono entrambi.

Su BullionVault l’oro è allocato a tuo nome e lo rivendi al prezzo di mercato con un ordine online. Il sito però è meno intuitivo di Gold Avenue.

Con il codice RENDITEPASSIVE30 hai uno sconto sul primo ordine Gold Avenue. Il prezzo dell’oro può scendere: investi solo ciò che puoi tenere a lungo.

Come compro oro al banco metalli

Un banco metalli è un operatore professionale autorizzato a comprare e vendere oro da investimento. I prezzi non sono uniformi: confronta il prezzo al grammo e quello di riacquisto prima di scegliere.

Quanto vale l’oro oggi?

Il prezzo dell’oro si fissa in dollari per oncia troy, e un’oncia troy pesa 31,1035 grammi. Alla data di aggiornamento l’oro spot vale 119,45 € al grammo e 3.715 € l’oncia.

Cos’è lo “spot price” dell’oro?

Lo spot è il prezzo all’ingrosso del metallo, aggiornato di continuo quando i mercati sono aperti. Chi vende lingotti parte dallo spot e aggiunge un premio. Chi li ricompra applica uno sconto.

Fattori che influenzano i prezzi dell’oro

• Dollaro USA: se il dollaro si indebolisce, l’oro in dollari tende a salire.
• Tassi di interesse reali: tassi alti rendono meno attraente un bene che non paga interessi.
• Banche centrali: i loro acquisti di riserve muovono la domanda.
• Crisi e incertezza: spingono la domanda di beni rifugio.

Non faccio previsioni sul prezzo dell’oro. Il 2013 ha mostrato che può scendere del 31% anche dopo anni di salita.

Quanto costa un lingotto d’oro da un kg?

Al prezzo spot un lingotto da 1 kg vale circa 119.450 €. A questo valore il venditore aggiunge il suo premio, più basso sui tagli grandi.

I lingotti piccoli costano di più al grammo perché la lavorazione pesa di più sul valore. Per un regalo vanno bene. Per investire cifre importanti conviene un taglio grande o un ETC.

Quanto oro compro con 1000€?

Con 1000 € compri circa 8,4 grammi di oro al prezzo spot. Con un lingotto ne compri un po’ meno, perché paghi il ricarico.

Con 1000 € investiti in oro a fine 2015 avresti avuto circa 3.800 € a fine 2025, prima di costi e tasse. Usa il calcolatore per vedere quanto ti costa entrare e uscire.

❌ Come investire in oro in banca (ahia)

Comprare oro allo sportello della banca è il modo più caro di investire in oro.

• Lingotti e monete in banca: alcune banche, come UniCredit, vendono lingotti e sterline d'oro. Il ricarico rispetto allo spot è di solito più alto degli operatori online.
• Certificati e oro di carta: ricevi un documento che dice che possiedi una quantità di oro. Se l'oro non è allocato, hai solo un credito verso la banca.
• Fondi della banca sull'oro: spesso costano molto più di un ETC da 0,12%.

Se la tua banca ti offre oro, chiedi tre cose: prezzo al grammo rispetto allo spot, prezzo di riacquisto e se l'oro è allocato a tuo nome. Se è una banca ma non vuoi rischiare il capitale, leggi cosa succede ai tuoi soldi se fallisce la banca o il broker.

Dove trovare oro low-cost?

L'oro che sembra economico di solito non è oro da investimento.

• Dubai, India, Sharm el Sheikh: molti gioielli sono sotto i 24 carati. Il colore rossastro indica rame e altri metalli.
• Compro oro: rivende sotto lo spot e paga in contanti solo sotto i 500 €. Oltre quella soglia il pagamento deve essere tracciabile.
• Gioielleria: paghi lavorazione e IVA. Non è un investimento.
• Aste di preziosi: si trovano affari, ma servono esperienza e perizia.

Se cerchi beni alternativi all'oro, ho scritto anche cosa penso di investire in diamanti: per me è peggio.

Tasse sull'oro, quanto si paga?

Sull'oro da investimento non paghi IVA, ma paghi il 26% sul guadagno quando vendi. Senza documenti di acquisto il 26% si applica a tutto l'incasso.

La regola sul 26% applicato a tutto il venduto vale dalla Legge di Bilancio 2024. Prima si tassava solo il 25% del corrispettivo. Se hai oro ereditato o regalato senza fattura, chiedi a un commercialista prima di vendere.

Non devo dichiarare l'oro che possiedo. È vero?

Il possesso non si dichiara, ma le operazioni da 10.000 € in su sì. Lo prevede la normativa antiriciclaggio sull'oro.

• Le operazioni in oro da 10.000 € in su vanno dichiarate alla UIF della Banca d'Italia.
• Contano anche più operazioni dello stesso tipo con la stessa controparte nello stesso mese, se ognuna vale almeno 2.500 € e insieme arrivano a 10.000 €.
• Se compri da un operatore professionale, la dichiarazione la fa lui.
• Non esiste un limite di oro da tenere in casa.
• L'oro custodito all'estero, per esempio in un caveau svizzero, va indicato nel quadro RW.

Regole complete e moduli sono sul sito della UIF della Banca d'Italia.

La mia esperienza comprando oro

Ho comprato oro in più forme. Oggi per il portafoglio preferisco un ETF o ETC sull'oro.

• Cosa ho comprato: quote di GLD su eToro, lingottini su Gold Avenue e oro allocato su BullionVault.
• Cosa ho imparato: l'oro fisico è difficile e lento da rivendere. I costi di transazione e la custodia pesano più di quanto pensassi.
• Quando uso il fisico: per un regalo a familiari ordino un lingotto online. Per bloccare cifre grandi in Svizzera userei BullionVault.
• Cosa non farei mai: comprare oro per investire in un compro oro, in gioielleria o allo sportello della banca.

Tornerei a comprare oro fisico assicurato solo con un portafoglio molto più grande di oggi. Per adesso l'oro resta una piccola quota, in forma di ETC.

Investire in oro: Conclusioni

FAQ sull'oro

Conviene investire in oro oggi?

Conviene come quota di diversificazione, non come investimento principale. Dal 2015 al 2025 l'oro in euro è passato da 972 a 3.694 € l'oncia, ma tra il 2012 e il 2015 ha perso il 23%. L'oro non paga cedole né dividendi.

Quanto oro compro con 1000 euro?

Con 1000 € compri circa 8,4 grammi di oro al prezzo spot di 119,45 € al grammo. Con un lingotto piccolo ne compri meno, perché paghi il ricarico del venditore.

Quanto costa un lingotto d'oro da 1 kg?

Al prezzo spot di 119,45 € al grammo un lingotto da 1 kg vale circa 119.450 €. Il venditore aggiunge un piccolo premio, che sul taglio da 1 kg è più basso che sui lingotti piccoli.

Meglio oro fisico o ETC?

Per il portafoglio io preferisco un ETC fisico: costa da 0,12% l'anno e si vende in pochi secondi. L'oro fisico ha senso se vuoi possedere il metallo, per esempio per un regalo o per un patrimonio da tenere molti anni.

Si paga l'IVA sull'oro da investimento?

No. L'oro da investimento è esente IVA: lingotti con purezza di almeno 995 millesimi e monete con almeno 900 millesimi che rispettano i requisiti della legge 7/2000. I gioielli invece pagano l'IVA.

Come si tassa l'oro venduto senza fattura?

Senza documenti di acquisto paghi il 26% su tutto l'importo incassato, non solo sul guadagno. Con la fattura paghi il 26% solo sulla plusvalenza.

Devo dichiarare l'oro che compro?

Le operazioni in oro da 10.000 € in su vanno dichiarate alla UIF della Banca d'Italia. Se compri da un operatore professionale, la dichiarazione la fa lui. Tenere oro in casa non va dichiarato e non ha limiti di quantità.

Posso comprare oro in contanti?

Presso i compro oro i pagamenti da 500 € in su devono essere tracciabili. Per importi più alti serve un bonifico o un altro mezzo tracciato.

Comprare oro in banca conviene?

Di solito no. Le banche applicano ricarichi alti su lingotti e monete, e alcuni prodotti sono oro di carta non allocato. Un ETC fisico comprato con un broker costa meno.